又一国有大行入局消费金融行业。

5月31日，建设银行发布关于建信消费金融有限责任公司（以下简称建信消金）获准开业的公告，注册资本为人民币72亿元，消费金融行业正式迎来了第31家持牌消金机构。同时也意味着，建设银行成为继中国银行、邮储银行后，第3家持有消费金融牌照的国有大行。

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厚雪研究首席研究员于百程在接受大河财立方记者采访时表示，目前，消费金融公司之间的竞争，更加体现为综合能力的竞争，头部效应会更加明显。建设银行设立消费金融公司有利于进一步丰富消费金融业务范围和生态，对该行自身的消费金融业务也有所协同。

建信消金获批开业，注册资本位列行业第三

2022年9月，建设银行旗下控股子公司建信消金获批筹建。历经8个月，建信消金完成筹建工作，开业在即。

2023年5月31日，建设银行发布公告称，该行已收到《北京银保监局关于建信消费金融有限责任公司开业的批复》，其中提到，由建设银行、北京市国有资产经营有限责任公司（以下简称北京国资公司）和王府井集团股份有限公司（以下简称王府井集团）发起设立，建设银行持股比例为83.33%。建信消金获准经营以下人民币业务：（一）发放个人消费贷款；（二）接受股东境内子公司及境内股东的存款；（三）向境内金融机构借款；（四）经批准发行金融债券；（五）境内同业拆借；（六）与消费金融相关的咨询、代理业务；（七）代理销售与消费贷款相关的保险产品；（八）固定收益类证券投资业务。

大河财立方记者梳理发现，建信消金72亿元的注册资本金额仅次于招联消金100亿元和蚂蚁消金的80亿元。“建信消金具有经营杠杆，高额的注册资本金战略意图非常明显，未来预计业务规模将快速上升，成为消费金融公司中的一支主力军。”于百程称。

于百程表示，建行持股比例达到83.33%绝对控股，另外两家股东分别为北京国资公司和王府井集团，以银行+地方国资+消费场景方的组合方式，属于比较合理的股东构成。

“建行设立消费金融公司，可以利用建行的海量用户和生态，雄厚和低成本的资金实力等优势，加上消费金融公司独立主体的灵活性和激励性，进一步丰富消费金融业务范围和生态。”于百程告诉大河财立方记者，建行作为国有大行，本身可以在全国开展消费信贷、信用卡等消费金融业务，不过建行的贷款业务以对公和个人房贷业务为主，占比在82%以上，2022年，建行的个人消费贷款占比1.39%，信用卡贷款为4.36%，占比并不高，设立建信消金对于建行自身的消费金融业务也有所协同。

消费金融业务规模仍有较大空间，未来头部效应会更加明显

受益于中国居民消费的活跃以及数字化技术的发展应用，消费金融公司近些年保持了持续增长态势。

“虽然近两年受到各种因素影响，国内消费市场遇冷，给消费金融业务也带来压力，但总体上，消费金融公司仍然是近些年零售金融业务数字化创新的引领者之一。2022年底消费金融公司行业资产规模为8844.41亿元，业务规模仍有较大增长空间。”于百程表示，自2021年以来，监管方基于审慎态度，一直未有新设消费金融公司获批，仅有宁波银行和南京银行等获批通过并购方式获得消费金融公司牌照。从此次公告看，建行设立消费金融公司的申请也是早在2019年，建信消费金融获批筹建，意味着消费金融公司的设立重新开闸，对行业发展具有正面作用。

但不可忽视的是，在减费让利金融支持实体经济及整体利率下降的大背景下，利差收窄将是消费金融行业面临的长期挑战。

中原消费金融常务副总经理周宇表示，在利差收窄的大背景下，对于消费金融公司的获客、风控等运营能力有了更高的要求，消费金融公司需要通过降本增效，最大程度地适应环境的变化，同时要围绕消费者权益保护实施“全流程管控”，建立常态化消费者保护机制，从而实现长远的稳健发展。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼建议，消费金融客群下沉应适可而止。从客户信贷偿还意愿与能力看，越下沉的客群偿还贷款的能力和意愿越薄弱。消费金融的服务在适度合理范围内尤为必要，可有效防范过度下沉、过度授信带来的“不该贷”和“过度贷”等问题，进一步降低“多头借贷”风险发生概率。

“在利率下行的背景下，消费金融公司之间的竞争，更加体现为综合能力的竞争，头部效应会更加明显。”于百程认为，除了技术层面之外，包括资金端的多元化和成本，资产端的客群质量和收益水平，风险控制能力，合规经营能力等，都是消费金融公司保持业绩增长的重要影响因素。